QCM : Les cycles économiques

8 questions – une ou plusieurs bonnes réponses

1. (Examen 2025) Qu'est-ce que la courbe de Phillips ?

A. Une relation négative entre taux de chômage et inflation.
B. Une relation positive entre l'inflation et l'activité économique.
C. Une relation négative entre salaires et productivité.
D. Une relation positive entre salaires et le ratio capital/travail.
E. Un mécanisme de transmission monétaire.

2. (Examen 2025) Parmi les faits stylisés sur les cycles économiques, on observe que :

A. L'investissement est plus volatil que la consommation.
B. La consommation est plus volatile que le PIB.
C. Les prix sont procycliques.
D. L'emploi et la consommation sont procycliques.
E. Le différentiel d'investissement-PIB est constant.

3. (Examen 2025) Dans le modèle RBC, l'origine principale des cycles économiques est :

A. Chocs d'optimisme.
B. Chocs de productivité.
C. Politique budgétaire.
D. Chocs monétaires.
E. Modification du taux d'escompte.

4. (Examen 2025) Le pouvoir de monopole des entreprises conduit à :

A. Concurrence parfaite.
B. Prix supérieurs au coût marginal.
C. Ajustement instantané des salaires.
D. La non-application du théorème du bien-être.
E. Multiplicateur fiscal nul.

5. (Examen 2025) Dans le modèle Keynésien, l'origine principale des cycles économiques est :

A. Chocs d'optimisme.
B. Chocs de productivité.
C. Politique budgétaire.
D. Chocs monétaires.
E. Modification du taux d'escompte.

6. Dans les données macroéconomiques depuis 1950, laquelle des observations suivantes est cohérente avec les prédictions du modèle RBC ?

A. La consommation est moins volatile que le PIB, ce qui est cohérent avec le lissage intertemporel prédit par le modèle.
B. L'investissement est moins volatile que la consommation, ce qui reflète la prudence des entreprises.
C. L'emploi et la production sont fortement corrélés positivement, ce qui est cohérent avec les deux modèles.
D. Les salaires réels sont contracycliques : ils baissent pendant les expansions, ce que prédit le RBC via la productivité marginale décroissante.
E. La productivité totale des facteurs est acyclique : elle ne varie pas au cours du cycle, ce qui valide le modèle RBC.

7.On se place dans le cadre du modèle néo-keynésien. La critique de Lucas argue que les agents forment des anticipations rationnelles et réagissent aux politiques économiques annoncées. Quelles implications s'ensuivent pour l'efficacité des politiques ?

A. Une politique monétaire anticipée par les agents n'a aucun effet réel, même avec des prix rigides à court terme.
B. Les modèles qui supposent que les agents ignorent la contrainte budgétaire de l'État surestiment le multiplicateur fiscal.
C. Une politique de relance budgétaire annoncée sera intégralement neutralisée par les anticipations des ménages, quelle que soit la rigidité des prix.
D. Les anticipations rationnelles impliquent que les ménages épargnent davantage lorsqu'ils anticipent une hausse future des impôts, réduisant l'efficacité de la politique budgétaire.
E. La critique de Lucas s'applique uniquement aux politiques monétaires, pas aux politiques budgétaires.

8. Dans les années 1970, plusieurs économies développées ont connu simultanément une hausse de l'inflation et une récession (stagflation). Quel(s) mécanisme(s) du cours permettent d'expliquer ce phénomène ?

A. Un choc de demande positif : la hausse des dépenses publiques a augmenté à la fois l'inflation et la production, réduisant le chômage.
B. Un choc d'offre négatif (hausse du prix du pétrole) augmente les coûts de production et déplace la courbe de Phillips vers le haut : plus d'inflation pour tout niveau d'activité, indépendamment des anticipations.
C. Un choc de demande négatif simultané (pessimisme des ménages et des entreprises) déplace la courbe IS vers la gauche, aggravant la récession tout en laissant l'inflation élevée du fait du choc d'offre.
D. La banque centrale aurait pu éviter la stagflation en augmentant la masse monétaire, car cela aurait relancé la production sans aggraver l'inflation.
E. Ce phénomène nécessite obligatoirement un désancrage des anticipations d'inflation : sans anticipations adaptatives, aucun choc ne peut produire simultanément inflation et récession.

Correction

A et B
A et D
B
B et D
A et D
A et C. A est un fait stylisé bien établi et cohérent avec le lissage intertemporel du RBC : les ménages lissent leur consommation face aux chocs transitoires. C est vrai et cohérent avec les deux modèles. B est faux : c'est l'inverse, l'investissement est bien plus volatile que la consommation. D est faux : les salaires réels sont procycliques dans les données, ce qui pose d'ailleurs un défi empirique au RBC. E est faux : la productivité totale des facteurs est procyclique — c'est précisément le choc que le RBC utilise comme moteur, mais sa cyclicité soulève la question de son exogénéité.
A, B, C et D. A est correct : avec anticipations rationnelles, une politique monétaire annoncée est anticipée — les agents ajustent leurs prix et salaires avant même que la monnaie n'arrive, neutralisant les effets réels même avec des rigidités nominales. B est correct : ignorer la contrainte budgétaire de l'État revient à supposer que les ménages ne tiennent pas compte des impôts futurs, ce qui surestime le multiplicateur. C est correct dans le cadre du modèle : avec marchés financiers parfaits et agents rationnels, une hausse de $G$ annoncée et financée par dette future est intégralement neutralisée — les ménages épargnent exactement le montant de la baisse d'impôt anticipée. C deviendrait incorrect si l'on introduit des contraintes de liquidité ou une fraction de ménages consommant leur revenu courant. D est le mécanisme précis de cette neutralisation. E est faux : la critique de Lucas s'applique à tout modèle dont les paramètres changent avec la politique, budgétaire ou monétaire.
B et C. B est correct : la hausse du prix du pétrole augmente directement les coûts de production, ce qui se répercute sur les prix indépendamment de toute dynamique d'anticipations — c'est un effet de coût pur qui déplace la courbe de Phillips vers le haut. C est correct : un choc de pessimisme simultané déplace la courbe IS vers la gauche, amplifiant la récession tout en laissant l'inflation élevée par le canal de l'offre. Les deux mécanismes sont indépendants et se cumulent. A est faux : un choc de demande positif réduirait le chômage et augmenterait l'inflation, ce qui est l'opposé d'une stagflation. D est faux : augmenter la masse monétaire face à un choc d'offre inflationniste aggrave l'inflation sans résoudre le problème de coûts, ce qui est précisément l'erreur commise par certaines banques centrales dans les années 1970. E est faux : un choc d'offre négatif suffit à produire simultanément inflation et récession sans aucune dynamique d'anticipations.

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